On a free boundary problem for an American put option under the CEV process

MIAO, XU ; KNESSL, Charles

In: Applied mathematics letters, Jg. 24 (2011), Heft 7, S. 1191-1198

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We consider an American put option under the CEV process. This corresponds to a free boundary problem for a PDE. We show that this free boundary satisfies a nonlinear integral equation, and analyze it in the limit of small p = 2r/σ2, where r is the interest rate and σ is the volatility. We use perturbation methods to find that the free boundary behaves differently for five ranges of time to expiry.

Titel:	On a free boundary problem for an American put option under the CEV process
Autor/in / Beteiligte Person:	MIAO, XU ; KNESSL, Charles
Link:	View record from ScienceDirect (Volltext) E-Journal im Bestand der UB Hagen? View record from PASCAL Archive
Zeitschrift:	Applied mathematics letters, Jg. 24 (2011), Heft 7, S. 1191-1198
Veröffentlichung:	Kidlington: Elsevier, 2011
Medientyp:	academicJournal
Umfang:	print, 14 ref
ISSN:	0893-9659 (print)
Schlagwort:	Control theory, operational research Automatique, recherche opérationnelle Mathematics Mathématiques Mechanics acoustics Mécanique et acoustique Sciences exactes et technologie Exact sciences and technology Sciences et techniques communes Sciences and techniques of general use Mathematiques Analyse mathématique Mathematical analysis Equations aux dérivées partielles Partial differential equations Equations intégrales Integral equations Analyse numérique. Calcul scientifique Numerical analysis. Scientific computation Analyse numérique Numerical analysis Equation dérivée partielle Partial differential equation Ecuación derivada parcial Equation intégrale Integral equation Ecuación integral Equation non linéaire Non linear equation Ecuación no lineal Limite libre Free boundary Límite libre Mathématiques appliquées Applied mathematics Matemáticas aplicadas Méthode perturbation Perturbation method Método perturbación Option américaine American option Opción americana Problème frontière libre Free boundary problem Problema frontera libre Taux intérêt Interest rate Tasa interés 35R35 35XX 45XX Asymptotics CEV process Put option
Sonstiges:	Nachgewiesen in: PASCAL Archive Sprachen: English Original Material: INIST-CNRS Document Type: Article File Description: text Language: English Author Affiliations: Department of Mathematics, Statistics and Computer Science, University of Illinois at Chicago, 851 S Morgan St, Chicago, IL 60607-7045, United States Rights: Copyright 2015 INIST-CNRS ; CC BY 4.0 ; Sauf mention contraire ci-dessus, le contenu de cette notice bibliographique peut être utilisé dans le cadre d’une licence CC BY 4.0 Inist-CNRS / Unless otherwise stated above, the content of this bibliographic record may be used under a CC BY 4.0 licence by Inist-CNRS / A menos que se haya señalado antes, el contenido de este registro bibliográfico puede ser utilizado al amparo de una licencia CC BY 4.0 Inist-CNRS Notes: Mathematics

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